زمانی که دسترسی به منابع خارجی محدود باشد، شرکت باید از منابع داخلی استفاده کند. جریان نقد خالص عملیاتی برابر است با جریانات نقد ورودی منهای جریانات نقد خروجی و در صورتی که مدیریت تمایلی به افزایش جریانات نقد از محل فروش دارایی ها نداشته باشد بایستی در ابتدا جریانات خالص نقد را از طریق به تعویق انداختن جریانات نقد خروجی افزایش دهد تا در ادامه بتواند جریانات نقد ورودی را از محل عملیات افزایش دهد.

عموما در شرکت ها مهمترین جریانات نقد خروجی شامل پرداخت به کارکنان و تامین کنندگان مواد اولیه می‌باشد که این پرداخت ها همان حساب های پرداختنی تجاری می‌باشند.

‌بنابرین‏ مدیران در شرایط درماندگی مالی بایستی سعی کنند تا حد امکان از جریانات نقد خروجی کاسته و بر جریانات نقد ورودی خود بیفزایند تا بتوانند تراز جریانات نقدی خود را مساعد نموده و بر خالص جریانات نقدی بیفزایند.

در هر واحد اقتصادی، وجوه قابل دسترسی صرف مواردی چون پرداخت سود سهام، بازپرداخت بدهیها، سرمایه گذاری در دارایی‌های ثابت جدید و افزایش سرمایه در گردش می شود. در صورتی که تغییر در اقلام سرمایه در گردش منفی باشد، منابع اضافی لازم از طریق منابع خارجی یا فروش بخشی از دارایی‌های واحد اقتصادی تامین می شود، در صورتی که این رقم مثبت باشد مقدار اضافی صرف بازپرداخت بدهی، سرمایه گذاری جدید یا افزایش پرداخت سود سهام می شود.

مدیران معمولاً در فرایند تامین مالی نوعی نظم و توالی را رعایت می‌کنند. این نظم را می توان این گونه مطرح کرد که ابتدا منابع داخلی را بر منابع خارجی ترجیح می‌دهند، در هر واحد اقتصادی، رابطه بسیارنزدیکی بین توانایی واحد اقتصادی در ایجاد جریان‌های نقدی عملیاتی و نیازهای سرمایه ای لازم برای دوره بعدی وجود دارد. ارزیابی این نکته مستلزم بررسی کلیه جریان‌های نقدی واحد اقتصادی است و صرفاً صورت سود و زیان کافی نیست. جریان‌های نقد حاوی اطلاعات مهمی درباره

1. 1. Molina and Preve ↑

1. 1. Meltzer ↑

1. 1. Petersen and Rajan ↑

1. 1. Love, Preve and Sarria-Alende ↑

1. 1. Atanasova ↑

1. 1. Baxtter ↑

1. 1. Altman ↑

1. 1. Andrade and Kaplan ↑

1. 1. Wilner ↑

1. 1. Opler and Titman ↑

1. 1. Asquith, Gertner and Sharfstein ↑

1. 1. Wilner ↑

1. 1. . Distress ↑

1. 1. . Failure ↑

1. 1. . Bankruptcy ↑

1. 1. . Insolvency ↑

1. 1. . Gitman, ↑

1. 1. . Feng Yu Lin & Sally Mc Clean ↑

1. 1. . Nyoton ↑

1. 1. Copeland et al. ↑

1. 1. Financial Accounting Standards Board ↑

1. 1. Bartov, E., S. R. Goldberg and M. Kim ↑

1. 1. Ehrhardt, M. and John M. Wachowicz Jr. ↑

1. 1. Kimmel et al. ↑

1. 1. . Watts & Zimerman ↑

1. 1. . Gary, Mary & Frank ↑

1. 1. . International Accounting Standards Committe ↑

1. 1. . Condification of Statement on Auditing Standard ↑

1. 1. Modigliani, Franco, and Merton Miller ↑

1. 1. Graham, John, and Campbell Harvey. “The Theory and Practice of Corporate Finance: Evidence from the Field.” Journal of Financial Economics ۶۰(May/June ۲۰۰۱): ۱۸۷–۲۴۳. ↑

1. 1. Harris, Milton, and rtur Raviv. ↑

1. 1. Rajan, Raghuram, and Luigi Zingales. ↑

1. 1. Demirguc-Kunt, Asli, and Vojislav Maksimovic. ↑

1. 1. Weighted average cost of capital ↑